Kính gửi: Quý khách hàng uỷ thác đầu tư
Ngày 15/10/2009, Ban đại diện Quỹ Đầu tư Tăng trưởng Việt Nam (VF2) đã tổ chức kỳ họp lần thứ XI. Trên cơ sở nội dung các tài liệu được cung cấp tại cuộc họp, Công ty Tài chính Bưu Điện (PTF) trân trọng gửi tới Quý khách hàng uỷ thác đầu tư các thông tin chính về Tình hình hoạt động 9 tháng đầu năm 2009 của Quỹ VF2 như sau:
I. TÓM TẮT THÔNG TIN CHUNG VỀ QUỸ VF2
|
Tên Quỹ
|
QUỸ ĐẦU TƯ TĂNG TRƯỞNG VIỆT NAM
|
|
Tên tiếng Anh
|
VIETNAM GROWTH INVESTMENT FUND
|
|
Tên viết tắt
|
QUỸ VF2
|
|
Số GPHĐ
|
08/UBCK-TLQTV do Uỷ ban Chứng khoán Nhà Nước cấp ngày 13/12/2006
|
|
Thời hạn hoạt động
|
05 năm kể từ ngày được UBCKNN cấp Giấy chứng nhận thành lập Quỹ và
được gia hạn của Đại hội Thành viên phù hợp với các quy định của Pháp luật.
|
|
Hình thức
|
Quỹ thành viên dạng đóng.
|
|
Vốn điều lệ
|
962.972.500.000 đồng
(Chín trăm sáu hai tỷ chín trăm bảy hai triệu năm trăm ngàn đồng)
|
|
Số đơn vị quỹ
|
96.297.250
|
|
Trụ sở chính
|
Lầu 10, cao ốc Văn phòng Central Plaza, 17 Lê Duẩn, Quận 1, TP.Hồ Chí Minh
|
|
Điện thoại
|
(08) 38251488
|
|
Fax
|
(08) 38251489
|
|
Hoạt động chính
|
Đầu tư và duy trì danh mục đầu tư cân đối và đa dạng, có khả năng đem lại lợi nhuận và/hoặc lãi trên vốn cao nhất nhưng đồng thời vẫn giảm thiểu rủi ro; Tập trung vào các cơ hội Đầu tư Tăng trưởng cao trong tiến trình cổ phần hoá các công ty Nhà nước và công ty tư nhân hoạt động trong các lĩnh vực có tiềm năng phát triển và các công vụ đầu tư khác.
|
|
Công ty quản lý Quỹ
|
Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư Việt Nam (VFM).
|
|
Ngân hàng giám sát
|
Ngân hàng Hồng Kông và Thượng Hải (HSBC) – CN Hồ Chí Minh.
|
|
Công ty kiểm toán
|
Công ty Kiểm toán Ernst&Young
|
|
Ban đại diện Quỹ
|
1. Bà Ngô Thị Thu Trang – Chủ tịch Ban đại diện Quỹ
2. Ông Trần Bá Trung – Phó Chủ tịch Ban đại diện Quỹ
3. Ông Vũ Hữu Điền – Thành viên Ban đại diện Quỹ
4. Ông Lê Văn Phú – Thành viên Ban đại diện Quỹ
5. Ông Nguyễn Thế Năng – Thành viên Ban đại diện Quỹ
6. Bà Huỳnh Quế Hà – Thành viên Ban đại diện Quỹ
7. Ông Phạm Trường Giang – Thành viên Ban đại diện Quỹ
|
II. TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG 9 THÁNG ĐẦU NĂM 2009
1. Thay đổi thành viên Ban đại diện
Trong quý 2/2009, bà Nguyễn Bội Hồng Lê, thành viên Ban đại diện Quỹ VF2 đã xin từ nhiệm chức danh thành viên Ban đại diện. Theo nghị quyết số 2/VF2-2009/NQĐH ngày 02/6/2009, kể từ ngày 02/6/2009, ông Phạm Trường Giang, đại diện cho phần vốn góp của PVFC Chi nhánh TP.HCM sẽ giữ chức vụ thành viên Ban đại diện Quỹ thay thế cho bà Nguyễn Bội Hồng Lê.
2. Báo cáo giá trị tài sản ròng (NAV)
Tổng tài sản ròng (NAV) của Quỹ VF2 tại ngày 30/9/2009 đạt 785,7 tỷ đồng, tương ứng 8.159 đồng/chứng chỉ quỹ. Trong quý 3/2009, NAV của Quỹ VF2 đạt mức tăng trưởng 151,5 tỷ đồng (+23,9%). Tốc độ tăng trưởng NAV trong quý 3 tương ứng 80,7% mức tăng trưởng của VN-Index và 101% mức tăng trưởng của HNX-Index. Tốc độ tăng trưởng NAV của Quỹ VF2 vẫn thấp hơn mức tăng trưởng của VN-Index do danh mục OTC đạt mức tăng trưởng thấp hơn (+17,8%) và các khoản đầu tư khác không tăng trưởng.
Thay đổi giá trị tài sản ròng (NAV) của VF2
|
30/9/2009
|
30/6/2009
|
Tăng trưởng Quý 3 so với Quý 2/2009
|
|
Quy mô (tỷ đồng)
|
NAV
(tỷ đồng)
|
NAV/đơn vị (đồng)
|
Quy mô (tỷ đồng)
|
NAV/đơn vị (đồng)
|
NAV
(tỷ đồng)
|
|
963,0
|
785,7
|
8.159
|
963,0
|
634,2
|
6.585
|
23,9%
|
3. Tình hình giải ngân –thanh hoán
a) Tiến độ giải ngân – thanh hoán
Giải ngân trong quý 3/2009 chiếm 42,5% tổng giá trị giải ngân 9 tháng đầu năm 2009.
Giá trị giải ngân ròng (giải ngân – thanh hoán) trong quý 3 đạt 55,4 tỷ đồng, chiếm đến 89,8% tổng giá trị giải ngân ròng luỹ kế từ đầu năm 2009.
|
Nội dung
|
Quý 1
|
Quý 2
|
Quý 3
|
Cả năm
|
|
VN-Index cuối kỳ
|
280,67
|
448,2
|
580,9
|
|
|
Giá trị giải ngân (tỷ đồng)
|
38,4
|
89,2
|
94,3
|
221,9
|
|
Giá trị thanh hoán (tỷ đồng)
|
30,2
|
91,1
|
38,9
|
160,2
|
|
Giá trị giải ngân ròng (tỷ đồng)
|
8,2
|
-1,9
|
55,4
|
61,7
|
|
Lãi/lỗ từ thanh hoán (tỷ đồng)
|
-13,2
|
-28,1
|
8,4
|
-32,9
|
b) Cơ cấu giải ngân – thanh hoán
Giải ngân trong quý 3 vẫn chủ yếu tập trung vào cổ phiếu niêm yết (88,1% tổng giá trị giải ngân). Giải ngân vào cổ phiếu OTC chỉ nhắm đến các cổ phiếu có kết quả hoạt động ấn tượng, tiềm năng tăng trưởng tốt và sẽ niêm yết trong quý 4/2009 hoặc quý 1/2010.
Thanh hoán trong quý 3 nhằm mục đích đổi cổ phiếu và trading (cổ phiếu niêm yết CII và SJS). Lợi nhuận thực hiện từ thanh hoán cổ phiếu trading đạt 13,6 tỷ đồng, tỷ suất lợi nhuận trong thời gian nắm giữ đạt 138,8%. Trong khi thanh hoán nhằm đổi cổ phiếu ghi nhận lỗ thực hiện 5,5 tỷ đồng.
Thanh hoán trái phiếu chuyển đổi ACB thực chất là chuyển đổi thành cổ phiếu.
Hoạt động giải ngân và thanh hoán trong quý đem lại giá trị gia tăng 35,1 tỷ đồng cho Quỹ VF2; trong đó giá trị gia tăng từ các khoản giải ngân mới trong quý đạt 39 tỷ đồng, đóng góp đến 25,3% tổng lợi nhuận ròng từ hoạt động đầu tư trong quý.
|
Nội dung
|
Thực hiện Quý 3/2009 (tỷ đồng)
|
Giá trị gia tăng (tỷ đồng)
|
|
Giải ngân
|
Thanh hoán
|
Lãi/lỗ thực hiện từ thanh hoán
|
Do giải ngân
|
%/lợi nhuận so sánh
|
Do thanh hoán
|
%/lợi nhuận so sánh
|
|
Tổng
|
94,3
|
38,9
|
8,4
|
39,0
|
32,3
|
-3,9
|
-3,2
|
|
Cổ phiếu niêm yết
|
83,1
|
36,3
|
8,4
|
37,9
|
31,3
|
-3,9
|
-3,2
|
|
Cổ phiếu chưa niêm yết
|
11,2
|
0
|
0
|
1,1
|
14,2
|
0
|
0
|
|
Trái phiếu chuyển đổi
|
0
|
2,6
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Thực phẩm & Nước giải khát
|
32,2
|
0
|
0
|
12,3
|
119,5
|
0
|
0
|
|
Ô tô & phụ tùng ô tô
|
28,2
|
0
|
0
|
9,5
|
100,0
|
0
|
0
|
|
Ngân hàng
|
2,6
|
0,6
|
-0,5
|
9,4
|
72,6
|
0
|
0,3
|
|
Hàng hoá công nghiệp
|
10,8
|
0
|
0
|
4,5
|
57,5
|
0
|
0
|
|
Cơ sở hạ tầng & BĐS
|
5,8
|
26,1
|
11,4
|
2,3
|
3,0
|
-4,1
|
-5,4
|
|
Vật liệu & Khai khoáng
|
14,6
|
0
|
0
|
4,5
|
57,5
|
0
|
0
|
|
Vận tải
|
0
|
8,7
|
-2,6
|
0
|
0
|
0,1
|
9,3
|
|
Tiện ích công cộng
|
0
|
0,9
|
0,1
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Giải ngân vào các khoản đầu tư mới (66,2 tỷ đồng, chiếm 70,2% tổng giá trị giải ngân trong quý) tập trung vào cổ phiếu thuộc các ngành Thực phẩm & Nước giải khát (LSS, Sabeco), Ô tô & Phụ tùng ô tô (CSM) và Cơ sở hạ tầng & Bất động sản (DIG). 29,8% giá trị giải ngân còn lại tập trung vào việc xây dựng danh mục đối với một số cổ phiếu chủ chốt trong danh mục.
Thanh hoán chủ yếu tập trung vào cổ phiếu thuộc ngành Cơ sở hạ tầng & Bất động sản (61,7% tổng giá trị thanh hoán trong kỳ), trong đó thanh hoán phần cổ phiếu trading của SJS chiếm 54% tổng giá trị thanh hoán.
Giá trị gia tăng do giải ngân vào các dự án mới đạt 24,1 tỷ đồng, chiếm 15,6% tổng lợi nhuận ròng từ hoạt động đầu tư trong quý.
4. Kết quả hoạt động
Trong quý 3, Quỹ VF2 ghi nhận lợi nhuận ròng 151,5 tỷ đồng. Lợi nhuận luỹ kế từ đầu năm đạt 246,8 tỷ đồng. Lỗ luỹ kế từ khi hoạt động giảm xuống chỉ còn -128,9 tỷ đồng (thời điểm 30/6/2009 lỗ luỹ kế là -280,4 tỷ đồng).
Chênh lệch giá cổ phiếu chưa thực hiện luỹ kế từ khi hoạt động của danh mục đầu tư đến 30/9/2009: từ lỗ cuối quý 2/2009 (-130,4 tỷ đồng) đã chuyển thành lãi 10,1 tỷ đồng. Trong đó chỉ còn 4/15 khoản đầu tư vào cổ phiếu niêm yết (chiếm 10,3% NAV) còn ghi nhận lỗ luỹ kế chưa thực hiện (chênh lệch giá thị trường thấp hơn so với giá vốn bình quân).
Báo cáo lãi/lỗ hoạt động
Đơn vị tính: Tỷ đồng
|
Nội dung
|
Quý 3/2009
|
9T/2009
|
2008
|
|
% +,- VN-Index trong kỳ
|
29,6
|
84,1
|
-66,0
|
|
Chênh lệch giá cổ phiếu thực hiện
|
8,4
|
-32,9
|
-174,2
|
|
Chênh lệch giá cổ phiếu chưa thực hiện
|
140,5
|
274,8
|
-358,7
|
|
Cổ tức
|
4,9
|
12,1
|
13,4
|
|
Lãi/lỗ từ hoạt động đầu tư
|
153,8
|
254,0
|
-519,5
|
|
Lãi ngân hàng
|
0,6
|
2,4
|
14,5
|
|
Chi phí
|
2,9
|
9,6
|
16,9
|
|
Lợi nhuận ròng
|
151,5
|
246,8
|
-521,9
|
Trong quý 3, mức tăng NAV của Quỹ VF2 chỉ bằng 80,7% mức tăng trưởng của VN-Index nhưng kết quả này tốt hơn nhiều so với quý 2 khi tăng trưởng NAV của Quỹ VF2 chỉ bằng 1/2 mức tăng của VN-Index.
Phần lớn tăng trưởng NAV của Quỹ VF2 đến từ danh mục cổ phiếu niêm yết (chiếm 55,2% NAV tại ngày 30/9/2009) với mức tăng trưởng 39%, gấp 1,3 lần mức tăng trong cùng kỳ của VN-Index. Nguyên nhân chính tạo nên mức tăng trưởng ấn tượng này là do danh mục cổ phiếu niêm yết của Quỹ VF2 trong quý 3 đã được cơ cấu lại và đẩy mạnh đầu tư vào các cổ phiếu tốt đang bị định giá thấp hơn so với mức bình quân của thị trường, do đó có tiềm năng tăng trưởng về giá (trong ngắn hạn) cao hơn. Đặc biệt trong giai đoạn này nhóm cổ phiếu ngành Cơ sở hạ tầng & Bất động sản vốn chiếm tỷ trọng cao nhất trong danh mục (17,8% NAV) tiếp tục có mức tăng trưởng vượt bậc (gấp 2,8 lần) so với mức tăng trưởng chung của thị trường.
Danh mục cổ phiếu OTC (chiếm 24,3% NAV tại ngày 30/9/2009) đạt mức tăng 17,8% trong quý, bằng 60,1% mức tăng của VN-Index, mức tăng trưởng khá thấp so với quý 2 khi các cổ phiếu VCB và HOM đạt mức tăng trưởng rất tốt trong thời gian chuẩn bị niêm yết. Riêng cổ phiếu Eximbank, sau giai đoạn tăng nóng trong quý 2 nhờ kế hoạch niêm yết, đã tạm ngừng giao dịch để niêm yết cuối quý 3 nên mức tăng trưởng đã chậm lại.
Trái phiếu chuyển đổi ACB đã được chuyển đổi toàn bộ thành cổ phiếu ACB trong quý 3.
Tăng trưởng danh mục đầu tư theo loại tài sản (%)
|
|
Tăng trưởng của danh mục Q3/2009
|
Tăng trưởng của danh mục so với thị trường
|
Tỷ trọng trong NAV
|
|
Tăng trưởng NAV
|
23,9
|
80,7
|
100,0
|
|
Các khoản đầu tư
|
23,2
|
78,4
|
98,5
|
|
Cổ phiếu niêm yết
|
39,0
|
131,7
|
55,2
|
|
Cổ phiếu chưa niêm yết
|
17,8
|
60,1
|
24,3
|
|
Trái phiếu chuyển đổi
|
N/A
|
N/A
|
0
|
|
Các khoản đầu tư khác
|
0
|
N/A
|
19,0
|
5. Danh mục đầu tư 30/9/2009
Tỷ trọng cổ phiếu niêm yết trong danh mục tăng từ 35,4% (30/6/2009) lên 54,9% và tỷ trọng cổ phiếu chưa niêm yết giảm xuống còn 24,6%. Danh mục không còn khoản trái phiếu chuyển đổi. Tỷ trọng các khoản đầu tư khác giảm xuống còn 19% do không tăng trưởng trong quý 3.
Do giải ngân ròng trong kỳ 55,4 tỷ đồng cùng với mức tăng trưởng khá cao của danh mục đầu tư, tỷ trọng Tiền mặt & Tài sản khác giảm mạnh từ 10,2% (30/6/2009) xuống còn 1,5% (30/9/2009).
Cơ cấu phân bổ tài sản (%)
|
Tài sản
|
30/9/2009
|
30/6/2009
|
31/12/2008
|
|
Cổ phiếu niêm yết
|
54,9
|
35,4
|
24,6
|
|
Cổ phiếu chưa niêm yết
|
24,6
|
29,3
|
34,3
|
|
Trái phiếu chuyển đổi
|
0
|
1,7
|
0,8
|
|
Các khoản đầu tư khác
|
19,0
|
23,5
|
27,7
|
|
Tiền mặt và tài sản khác
|
1,5
|
10,2
|
12,6
|
|
Tổng cộng
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
Trên đây là những thông tin về tình hình hoạt động 9 tháng đầu năm 2009 của Quỹ VF2 mà PTF trân trọng gửi tới Quý nhà đầu tư uỷ thác. Thông tin đồng thời được đăng tải trên website của PTF: http:\\www. ptf.com.vn.
Mọi chi tiết xin vui lòng liên hệ: Phòng Đầu tư Tài chính, Công ty Tài chính Bưu Điện. Điện thoại: 04.35771201/ 04.35771912 - Fax : 04.35770912.
|
Trang in
Gửi cho bạn bè